Ангельское инвестирование, мои первые три года.
http://paulbuchheit.blogspot.com/2011/01/angel-investing-my-first-three-years.html Я начал инвестировать в стартапы, исходя из предположения, что я не знаю, что я делаю (что всегда верно), но что единственный способ действительно чему-то научиться - это получить опыт. Поэтому моей целью было инвестировать в различные стартапы, учиться на опыте, помогать некоторым стартапам и, надеюсь, не терять при этом слишком много денег. У меня нет какого-то единого критерия для инвестирования. Иногда идея кажется мне хорошей, иногда люди кажутся мне хорошими, а в других случаях мне просто любопытно посмотреть, что произойдет. Несмотря ни на что, я хочу быть полезным и извлечь что-то интересное из этого опыта.
Я определенно многому научился, но недавнее поглощение Heroku (по сообщениям, з
а 212 миллионов долларов) заставило меня задуматься, а не достиг ли я уже точки "не потерять слишком много денег", поэтому я поигрался с цифрами. С 2006 года (когда я начал инвестировать) по 2008 год я инвестировал около 1,21 миллиона долларов в 32 стартапа. Около половины этих стартапов были либо поглощены, либо мертвы /почти мертвы. Другая половина все еще жива и, похоже, чувствует себя хорошо. Моя "доходы" составляют около 1,34 миллиона долларов, прирост всего около 10%, что не то чтобы потрясающе, но, по крайней мере, я не "теряю слишком много денег". К счастью, категория "все еще жив" включает в себя ряд очень перспективных инвестиций, таких как Meraki, Weebly и Wufoo, поэтому я ожидаю, что по итогу ко мне вернется намного больше 10% (что в любом случае является вишенкой на торте, поскольку моей основной целью было узнать больше и быть полезным).
Из текущих "доходов" только два стартапа принесли доход более чем в 10х:
Heroku и
Mint. К сожалению, это были также две небольшие инвестиции, доказывающие, что я не знаю, что делаю, или, по крайней мере, показывающие, что мне нужно стремиться вкладывать больше денег в лучшие стартапы
(у Mint было oversubscribed, но я не помню, почему я не вложил больше в Heroku - отредактировано: по-видимому, у него также было oversubscribed).
Стоит отметить, что самая высокая доходность была у стартапов из Y Combinator (Heroku, зима 2008). Я инвестировал в стартапы из YC почти с самого начала (Wufoo была зимой 2006 года), и они продолжают становиться лучше. YC привлекает лучших фаундеров, и Heroku - это только верхушка айсберга. Чем больше замечательных стартапов в YC, тем больше причин для других умных фаундеров присоединиться к YC, и я ловлю себя на том, что спрашиваю фаундеров стартапов, не поступившие в YC, почему они еще не в YC. Эта тенденция определенно способствовала моему решению присоединиться к YC в качестве партнера.
Было также несколько проглощений среднего размера (AppJet/Etherpad и 280North) и несколько небольших, но все еще приятных (2x-3x) экзитов, таких как Auctomatic, Parakey и Zenter. Иногда люди жалуются на эти сделки, но как бы мне ни хотелось получить хороший экзит в 10 000х, я, конечно, не собираюсь жаловаться, когда кто-то удваивает мои деньги!
Несколько стартапов (таких как ScanScout) были поглощены другими частными стартапами, поэтому я включаю их в категорию "все еще живы и преуспевают", поскольку с точки зрения инвестора это не был экзит (отсутствие ликвидности). Только два стартапа официально мертвы, но есть по крайней мере четыре "зомби", которые все еще существуют, но в минимальной форме и почти наверняка бесполезны.
Два совета, которые я всегда даю людям, желающим начать заниматься ангельским инвестированием:
1)
Предположите, что, вы уже потеряли свои деньги, и
2)
Планируйте инвестировать в большое количество стартапов.
(мой третий совет - посетить Demo Day YC)
Я думаю, что мой опыт до сих пор подтверждает этот совет. Важно, чтобы у инвесторов была правильная мотивация (помогать стартапам и учиться тому, как стать лучшим инвестором) и правильные ожидания. Любой, кто делает это с мыслью, что он может просто найти следующий Google, вложить кучу денег, а затем стать сверхбогатым, будет очень разочарован. Тем не менее, найти следующий Google и купить 1% акций - это мой текущий план на миллиард долларов.
